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美债上周急跌给黄金更大挑战 意大利无视欧盟警告
山东保蓝环保工程有限公司   2018-10-30 00:20

FX168财经报社(香港)讯 上周10年期美债收益率本周上涨将近18个基点,为八个月内最大周度升幅。30年期收益率周线上升近21个基点,是去年11月来最大周度升幅。

这对不产生利息的黄金形成了很大的挑战,不过黄金仍然没有滑出近来的交易区间。

全球风险情绪非常低迷,上周以来股市已多日连续下跌。

黄金下跌0.65%至1194.60,白银下跌1.37%至14.43。

铂金下跌0.08%至818.60,钯金下跌0.14%至1066.60。

根据美国商品期货贸易委员会(CFTC)数据,截至10月2日当周,黄金投机净空头增加4186手至73128手。

全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD黄金持仓周五较周四下降0.20%,同期全球最大白银上市交易基金iShares Silver Trust SLV白银持仓不变。

目前局势不容乐观,新兴市场言企稳还尚早,而欧盟内部的对立情绪恐怕会推升意大利民粹主义激化。

抄底新兴市场

新兴市场股市自今年年初以来急剧下跌,一些美国基金经理逢低买入的兴趣正在滋生。

尽管贸易战的不确定性挥之不去,富国银行(Wells Fargo)等机构的投资组合经理纷纷在投资组合中增持新兴市场股票。

美国每年从中国进口5000亿美元商品,特朗普已经对其中逾半数的商品加征关税。

由于美联储(FED)不断收紧政策以及特朗普政府出台的减税等措施,全球资金不断回流美国,对新兴市场形成了很大冲击。

MSCI明晟新兴市场货币指数较3月份触及的2018年高点下跌8%,印度卢比、阿根廷比索和土耳其里拉等纷纷刷新历史低位。

MSCI明晟新兴市场股指周五收于2017年5月以来的最低点,较1月份的高点下跌约21%。

一些美国国际和全球基金经理指出新兴市场能提供比美国市场更合算的交易机会。

根据理柏(Lipper)数据,美国全球基金的投资组合有将近7%投入新兴市场股票,比三年前增加了25%。

美银美林周五对EPFR的分析数据显示,投资者单周对新兴市场股票与债券的注资速度创4月来最快。

欧盟警告无效

欧盟执委会已经告知意大利,对该国未来三年的预算赤字计划感到关切。

不过意大利周六坚持表示在支出计划方面“不会退缩”。

欧盟执委会在给意大利的信中写道,根据意大利2019年预算赤字的计划,扣除一次性和商业周期影响后的结构性赤字上升的规模将相当于意大利GDP的0.8%。

执委会7月要求意大利明年削减结构性赤字,削减规模为GDP的0.6%。

意大利计划将2020年预算赤字占GDP的比例降至2.1%,2021年降至1.8%。对此欧盟执委会指出是不够的,这意味着2020-2021年意大利的结构性赤字水平将不会发生变化。

根据欧盟的规定,意大利应每年逐步削减结构性赤字,直到实现预算平衡。

欧盟执委会在信中称,“我们敦促意大利政府确保预算草案符合欧盟统一的财政规定。”

然而五星运动领导人迪马约(Luigi Di Maio)不为所动,他在罗马对记者表示,“我们没有B计划,因为我们不会退让。我们将会解释这些举措的理由...但我们不会回头。”

若欧盟执委会认为预算草案严重违反规定,可以让罗马方面重新修订,不过这种情况以前从未发生过。

市场观点

澳大利亚国民银行(NAB)经济学家John Sharma称,虽然美元没有大涨,但是中国降准的决定可能被解读为担忧,从而利好美元。

一位驻新加坡交易员称,贸易战对中国的影响大于与预期,因此削弱了黄金的需求。

校对:冷静